★每日债市参考(2014.02.13)
今日关注
1.周三，海关总署公布外贸数据，1月份我国出口同比增长10.6%。进口同比增长10%，贸易顺差318.6亿美元。
2. 周三，财*部续发行了2014年记账式附息国债，5年期国债中标利率为4.1028%，全场倍数为1.68倍。
3. 今日，进出口银行将招标发行2014年第6、7期金融债，分别为3年期140302和5年期140303增发，计划发行量均为60亿元，采用单一价格招标方式，缴款日分别为2月18日和19日，上市日分别为2月24日和25日。
市场评述
银行间现券市场——交投活跃
周三，银行间现券市场交投活跃，收益率则继续小幅波动。国债方面，1年130022成交在3.32%；3年130017成交在3.78%，降3bp；5年130023先后成交在4.16%和4.19%；7年130020成交在4.385%，升1bp；10年130018成交在4.485%，升0.5bp。金融债方面，1年期国开140204成交在5.04%，降1bp，非国开140401成交在5.00%；3年期国开130244成交在5.50%，持平，非国开140401成交在5.375%，微降；5年期国开140202成交在5.56%，非国开130425成交在5.52%；7年期国开130230成交在5.66%，非国开130422成交在5.58%；10年期国开130240成交在5.735%，降1.5bp。
银行间资金市场——持续宽松
周三，市场资金面整体表现宽松。除了*策性银行和传统融出大行积极报价融出资金外，股份制银行和城商行也加入了融出的行列，使得市场资金供给十分充裕，一早便出现了减点的卖盘，而由于需求较为疲弱，对于减点力度要求较高，减5-10bp的隔夜卖盘已经很难满足融入方的心理期望。午盘后，市场资金面基本处于饱和状态，成交寥寥。利率方面，隔夜回购利率下行10bp，报收于3.99%；其余各期限回购利率亦有不同程度的下行，长期的1个月利率下行11bp，报收于5.70%。
利率互换市场——延续震荡走势
周三，IRS市场延续震荡走势，repo曲线短端和长端平均分别上涨0.5bp和1bp，shibor曲线短端升约1bp，长端有0.5bp的降幅，depo曲线2y期限下跌0.5bp。早盘repo 1y在4.82%处反复成交，3y在4.895%处given，5y则taken在4.94%位置；shibor 1y在5.625%-5.64%区间均有成交，2y在5.62%水平成交；depo 2y成交在3.01%位置。午盘repo端交投火热，1y先后taken在4.85%和4.855%水平，5y从4.94%处taken至4.955%；shibor 2y成交在5.63%位置；depo 2y在3.00%处有所成交。
市场收益率水平
国债
固息金融债
银行间市场回购利率
SHIBOR
期限 收益率% 日变化bp 期限 收益率% 日变化bp 期限 利率%
日变化bp 期限 利率%
日变化bp
1Y
3.54
-1
1Y
4.98
-1
1D
3.9940 -9.72
O/N
4.0750 -6.20
3Y
3.90
-4
3Y
5.43
+2
7D
5.1926 -1.16
1W
5.1780 -2.30
5Y
4.19
-2
5Y
5.55
+1
14D
5.2181 -6.65
2W
5.2200 -6.00
7Y
4.41
+0
7Y
5.60
-2
21D
5.3360 +2.64
1M
5.6500 -10.80
10Y
4.48
-1
10Y
5.71
+1
1M
5.6967 -10.50
3M
5.6012 +0.07
15Y
4.71
+0
15Y
5.89
+1
6M
4.9955 +0.19
20Y
4.95
+0
20Y
6.11
+1
9M
5.0000 +0.00
1Y
5.0001 +0.00
